I półrocze Grupy TAURON: ponad 2 mld zł EBITDA i 1 mld zł zysku netto
- BITDA osiągnęła 2,09 mld zł (wzrost o 26 proc. rdr), a marża EBITDA wyniosła 23,9 proc.
- Zysk netto ukształtował się na poziomie ponad 1 mld zł
- Największy wpływ na uzyskane wyniki miały segmenty: Dystrybucja (EBITDA 1 203 mln zł), Sprzedaż (EBITDA 545 mln zł) oraz Wytwarzanie (EBITDA 306 mln zł)
- Znacząca poprawa wyników segmentu Wydobycie – wzrost produkcji i sprzedaży węgla handlowego, odpowiednio o 34 proc. i 44,7 proc. rdr
- Wzrost produkcji energii elektrycznej o 12 proc. rdr oraz ciepła o 10 proc. rdr
- Solidny, 4-proc. wzrost wolumenu dystrybuowanej energii elektrycznej oraz 10-proc. wzrost wolumenu sprzedaży detalicznej energii klientom Grupy
- Nakłady inwestycyjne na poziomie 1 495 mln zł – największy capex zrealizowano w segmentach Wytwarzanie (814 mln zł), Dystrybucja (605 mln zł) i Wydobycie (56 mln zł)
- Wskaźnik długu netto/EBITDA na koniec I półrocza 2017 r.: 2,17x (spadek o 0,15x w stosunku do końca 2016 r.)
(wszystkie dane za I półrocze 2017 r., dane skonsolidowane)
– W I półroczu 2017 r. Grupa TAURON osiągnęła solidne wyniki finansowe i operacyjne. Nie byłoby to możliwe bez naszych konsekwentnych działań w różnych obszarach – optymalizujemy procesy zarządcze zachodzące w ramach Grupy, pilnujemy strony kosztowej, dbając jednocześnie o wspieranie innowacji oraz uatrakcyjnianie oferty produktowej dla naszych obecnych i przyszłych klientów. Wszystkie te elementy stanowią silną podstawę do dalszego rozwoju Grupy. Zgodnie z naszą strategią budujemy kulturę organizacyjną Grupy w taki sposób, aby w centrum naszych działań znajdował się klient i jego potrzeby – mówi Filip Grzegorczyk, prezes zarządu TAURON Polska Energia. – Szczególnie cieszy mnie poprawa danych operacyjnych we wszystkich naszych segmentach biznesowych – produkujemy i sprzedajemy coraz więcej węgla kamiennego, energii elektrycznej i ciepła. Te osiągnięcia, w połączeniu z korzystną koniunkturą gospodarczą i rosnącym popytem na energię, przekładają się na coraz lepsze wyniki Grupy TAURON – dodaje prezes Filip Grzegorczyk.
– W tym roku kontynuowaliśmy działania założone w naszej strategii finansowania – dzięki emisji 10-letnich euroobligacji o wartości 500 mln euro zdywersyfikowaliśmy strukturę zadłużenia, poszerzyliśmy bazę inwestorów i wydłużyliśmy okres zapadalności długu. Dodatkowo, dzięki emisji obligacji hybrydowych przeprowadzonej w grudniu ubiegłego roku, wskaźnik długu netto do EBITDA znajduje się na bezpiecznym poziomie 2,17x, czyli niższym niż w ubiegłym roku, mimo że wydatki na budowę bloku w Elektrowni Jaworzno wkraczają w decydującą fazę – mówi Marek Wadowski, wiceprezes zarządu TAURON Polska Energia ds. finansów. – Na wyniki I półrocza pozytywnie wpłynęło rozwiązanie rezerwy na projekt gazowo-parowy w Stalowej Woli w wysokości 203 mln zł, natomiast negatywnie – zawarcie 3-letniego porozumienia płacowego z pracownikami, które obciążyło koszty półrocza w wysokości 55 mln zł oraz ujęcie odpisów aktualizujących wartość majątku w obszarze wytwarzania energii i ciepła w łącznej wysokości netto 32 mln zł – wyjaśnia wiceprezes Marek Wadowski.
Dane operacyjne
Kluczowe parametry operacyjne | J.m. | I półrocze2017 r. | I półrocze. 2016 r. | Zmiana (proc.) | II kw. 2017 r. | II kw. 2016 r. | Zmiana (proc.) |
Produkcja węgla handlowego | mln Mg | 3,32 | 2,48 | 34 proc. | 1,81 | 1,27 | 43 proc. |
Sprzedaż węgla handlowego | mln Mg | 3,56 | 2,46 | 45 proc. | 1,77 | 1,24 | 43 proc. |
Wytwarzanie energii elektrycznej (produkcja brutto Grupy), w tym: | TWh | 9,46 | 8,45 | 12 proc. | 4,57 | 4,14 | 10 proc. |
wytwarzanie energii elektrycznej ze źródeł odnawialnych (biomasa, wiatr, woda) | TWh | 0,66 | 0,77 | (14) proc. | 0,33 | 0,36 | (9) proc. |
Wytwarzanie ciepła | PJ | 7,09 | 6,43 | 10 proc. | 1,80 | 1,59 | 13 proc. |
Dystrybucja energii elektrycznej | TWh | 25,70 | 24,77 | 4 proc. | 12,40 | 12,04 | 3 proc. |
Sprzedaż detaliczna energii elektrycznej | TWh | 17,21 | 15,58 | 10 proc. | 8,08 | 7,22 | 12 proc. |
Liczba klientów – Dystrybucja | tys. | 5 501 | 5 446 | 1 proc. | 5 501 | 5 446 | 1 proc. |
W I półroczu 2017 r. produkcja węgla handlowego była wyższa o 34 proc. w porównaniu do analogicznego okresu roku ubiegłego i wyniosła 3,32 mln ton. Sprzedaż węgla handlowego wzrosła jeszcze bardziej, tj. o 45 proc. Wzrost wolumenu produkcji węgla był związany przede wszystkim ze zwiększeniem zdolności wydobywczych Zakładzie Górniczym Brzeszcze oraz korzystnemu rozkładowi ścian wydobywczych w Zakładzie Górniczym Janina. W I półroczu br. 67 proc. zapotrzebowania Grupy na węgiel niezbędny do produkcji energii elektrycznej i ciepła zostało zaspokojone surowcem pochodzącym z własnych zakładów górniczych.
W I półroczu 2017 r. obszar Wytwarzanie wyprodukował 9,46 TWh energii elektrycznej, tj. o 12 proc. w stosunku do ubiegłego roku. Wyższa produkcja jest konsekwencją przyjętej strategii handlowej i wyższej sprzedaży kontraktowej rdr w obszarze Wytwarzanie. Produkcja energii ze źródeł odnawialnych była niższa o 14 proc. w stosunku do ubiegłego roku, co wynikało z ograniczenia spalania biomasy (efekt bardzo niskich rynkowych cen zielonych certyfikatów).
Produkcja ciepła w I półroczu br. osiągnęła poziom 7,1 PJ, tj. o 10 proc. więcej w stosunku do I półrocza ub. roku, co wynikało z niższych temperatur zewnętrznych i wyższego zapotrzebowania odbiorców.
W segmencie Dystrybucja Grupa TAURON odnotowała 4-proc. wzrost wolumenu, dostarczając klientom 25,7 TWh energii elektrycznej. Wzrost wolumenu dostaw do odbiorców końcowych jest przede wszystkim efektem dobrej koniunktury gospodarczej oraz zwiększonego poboru energii elektrycznej przez odbiorców przemysłowych.
W I półroczu 2017 r. sprzedaż detaliczna energii elektrycznej osiągnęła poziom 17,2 TWh, co w porównaniu z analogicznym okresem poprzedniego roku stanowi wzrost o 10 proc. Poprawa wyniku segmentu jest efektem atrakcyjnej oferty produktowej oraz wyższej sprzedaży energii do klientów biznesowych.
Wyniki finansowe
Kluczowe parametry finansowe
(w tys. zł) |
I półrocze
2017 r. |
I półrocze
2016 r. |
Zmiana (proc.) | II kw. 2017 r. | II kw. 2016 r. | Zmiana (proc.) |
Przychody ze sprzedaży | 8 755 | 8 841 | (1) proc. | 4 166 | 4 277 | (3) proc. |
EBIT | 1 237 | 143 | – | 464 | (314) | – |
EBITDA | 2 094 | 1 663 | 26 proc. | 909 | 789 | 15 proc. |
Marża EBITDA (proc.) | 23,9 proc. | 18,8 proc. | 27,1 proc. | 21,8 proc. | 18,5 proc. | 18,2 proc. |
Zysk netto | 1 005 | 5 | – | 365 | (319) | – |
Marża zysku netto (proc.) | 11,5 proc. | 0,1 proc. | – | 8,8 proc. | (7,5) proc. | – |
Wynik netto przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej | 1 004 | 3 | – | 364 | (320) | – |
Przychody ze sprzedaży
W I półroczu 2017 r. Grupa TAURON osiągnęła przychody ze sprzedaży w wysokości 8,75 mld zł, tj. na poziomie bardzo zbliżonym do uzyskanego w analogicznym okresie 2016 r. Wyższe przychody odnotowano w segmencie Wydobycie (o 53 proc.) oraz Dystrybucja (o 7 proc.). Niewielkie spadki przychodów odnotowano w segmentach: Wytwarzanie (o 2,6 proc.) oraz Sprzedaż (o 3 proc.).
EBITDA i zysk netto
EBITDA Grupy uzyskana w I półroczu 2017 r. wyniosła 2,09 mld zł, co jest rezultatem wyższym o 26 proc. w porównaniu do wyniku wypracowanego w pierwszych sześciu miesiącach 2016 r. Największy udział w strukturze EBITDA mają segmenty Dystrybucja (57 proc.) oraz Sprzedaż (26 proc.).
W I półroczu 2017 r. oba powyższe segmenty odnotowały poprawę wyników – Dystrybucja o 5 proc., natomiast Sprzedaż o 88 proc. Na znaczący wzrost EBITDA segmentu Sprzedaż istotny wpływ miało rozwiązanie w I kwartale 2017 r. rezerwy na projekt bloku gazowo-parowego w Stalowej Woli.
W I półroczu 2017 r. zysk netto Grupy TAURON wyniósł 1 005 mln zł i ukształtował się na poziomie znacząco wyższym niż osiągnięty w analogicznym okresie roku ubiegłego. Wzrost wyniku netto jest pochodną, w największym stopniu, ujęcia w I półroczu 2016 r. wysokich odpisów aktualizujących wartość majątku w segmencie Wytwarzanie.
Program Poprawy Efektywności i Inicjatywy Strategiczne
W I półroczu 2017 r. Program Poprawy Efektywności przyniósł efekty o łącznej wartości 274 mln zł. Oszczędności uzyskane od początku 2016 r. stanowią już 58 proc. łącznych oszczędności zaplanowanych na lata 2016-2018. Największy udział w osiągniętych oszczędnościach miały segmenty: Dystrybucja i Wytwarzanie.
Oprócz Programu Poprawy Efektywności w Grupie TAURON realizowane są działania optymalizacyjne i proefektywnościowe określone mianem inicjatyw strategicznych. W I półroczu 2017 r. uzyskano 480 mln zł pozytywnego efektu finansowego, co stanowi 14 proc. planowanej łącznej wartości na lata 2017-2020.
Inwestycje
W I półroczu 2017 r. nakłady inwestycyjne Grupy TAURON wyniosły 1 495 mln zł i były porównywalne do poziomu osiągniętego w I półroczu 2016 r. Zdecydowanie największa część nakładów inwestycyjnych (702 mln zł) została przeznaczona na budowę bloku o mocy 910 MW w Elektrowni Jaworzno III. Planowane całkowite wydatki na budowę tej jednostki wyniosą ok. 6,2 mld zł, a blok zostanie przekazany do eksploatacji w listopadzie 2019 r.
Niższe nakłady alokowano w segmentach Dystrybucja i Wydobycie. W segmencie Dystrybucja capex przeznaczony był przede wszystkim na modernizację sieci dystrybucyjnej (296 mln zł) oraz przyłączanie nowych odbiorców do sieci dystrybucyjnej (244 mln zł).
Zadłużenie i finansowanie
Pierwsze półrocze 2017 r. to okres dużej aktywności w obszarze pozyskiwania źródeł finansowania dla projektów prowadzonych przez Grupę TAURON. Jednym z takich działań była emisja 10-letnich euroobligacji o wartości 500 mln euro, która cieszyła się bardzo dużym zainteresowaniem inwestorów.
Dzięki emisji zdywersyfikowano źródła finansowania, poszerzono bazę inwestorów oraz wydłużono średnioważony termin zapadalności długu Grupy. Środki pozyskane z emisji zostaną przeznaczone przede wszystkim na zrefinansowanie kosztów budowy i nabycia farm wiatrowych oraz finansowanie inwestycji w segmencie Dystrybucji.
Od lipca br. euroobligacje są notowane na rynku regulowanym Giełdy Papierów Wartościowych w Londynie.
Na koniec czerwca 2017 r. zobowiązania finansowe netto Grupy TAURON wyniosły 8,2 mld zł, natomiast wskaźnik długu netto do EBITDA osiągnął poziom 2,17x.