Restrukturyzacja zadłużenia firmy – kiedy konsolidacja to za mało? Przewodnik po sanacji i układzie z wierzycielami.

W prowadzeniu biznesu zdarzają się trudne momenty. Rosnące koszty, zatory płatnicze czy nieprzewidziany spadek popytu mogą zachwiać płynnością nawet dobrze prosperującej firmy. Kiedy zobowiązania zaczynają się nawarstwiać, a standardowa konsolidacja kredytów przestaje wystarczać, wielu przedsiębiorców czuje, że znalazło się w sytuacji bez wyjścia. To jednak nieprawda. Polskie i unijne prawo oferuje szereg narzędzi, które pozwalają firmie stanąć na nogi. Kluczem jest zrozumienie różnicy między restrukturyzacją a upadłością i podjęcie działań, zanim będzie za późno.​

Gdy firma zaczyna mieć problemy ze spłatą kilku różnych zobowiązań – kredytu inwestycyjnego, obrotowego, limitu na karcie – naturalnym odruchem jest próba ich konsolidacji. Połączenie wszystkich długów w jedną, niższą ratę, może przynieść chwilową ulgę i poprawić płynność. Jest to jednak rozwiązanie skuteczne głównie wtedy, gdy problemy mają charakter przejściowy, a firma wciąż posiada zdolność kredytową i generuje przychody pozwalające na obsługę nowego, skonsolidowanego długu.

Problem pojawia się, gdy trudności są głębsze. Jeśli firma straciła kluczowych kontrahentów, boryka się ze strukturalnym spadkiem rentowności lub jej zadłużenie przekracza realne możliwości spłaty, sama konsolidacja nie rozwiąże problemu. To moment, w którym należy przestać myśleć o kolejnym kredycie, a zacząć rozważać formalną restrukturyzację.

Restrukturyzacja to proces prawny, którego celem jest uratowanie firmy przed bankructwem poprzez zawarcie układu z wierzycielami. W Polsce, zwłaszcza po wdrożeniu unijnej "dyrektywy drugiej szansy" w 2025 roku, firmy mają do dyspozycji kilka rodzajów postępowań restrukturyzacyjnych, które dają im "parasol ochronny".​

Otwarcie postępowania restrukturyzacyjnego automatycznie:

• Wstrzymuje egzekucje komornicze, dając firmie oddech i czas na działanie.

• Chroni przed wypowiedzeniem kluczowych umów (np. najmu, leasingu).

• Pozwala zarządowi dalej prowadzić działalność pod nadzorem sądu i doradcy restrukturyzacyjnego.

Głównym celem jest wypracowanie i przegłosowanie układu, który może zakładać np. częściową redukcję długu, rozłożenie spłaty na dłuższy okres czy konwersję wierzytelności na udziały.

W ramach prawa restrukturyzacyjnego istnieją różne ścieżki. Najpopularniejsze to Postępowanie o Zatwierdzenie Układu (PZU) oraz postępowanie sanacyjne.

• Postępowanie o Zatwierdzenie Układu (PZU) jest szybsze i mniej sformalizowane. To firma, przy pomocy doradcy, samodzielnie zbiera głosy od wierzycieli, a sąd jedynie zatwierdza gotowy układ. Jest to idealne rozwiązanie, gdy istnieje wola współpracy z wierzycielami, a plan naprawczy nie wymaga głębokich i bolesnych cięć.​

• Postępowanie sanacyjne to najgłębsza forma restrukturyzacji. Sąd wyznacza zarządcę, który (często razem z dotychczasowym zarządem) wdraża daleko idące działania naprawcze. Może to obejmować zwolnienia pracowników, sprzedaż części majątku czy odstąpienie od niekorzystnych umów. Sanacja jest przeznaczona dla firm w bardzo trudnej sytuacji, które wymagają kompleksowej i radykalnej odnowy.

Ważne jest, aby odróżnić restrukturyzację od upadłości. Celem restrukturyzacji jest ratowanie firmy, a celem upadłości – jej likwidacja i zaspokojenie wierzycieli ze sprzedaży majątku. Złożenie wniosku o upadłość to ostateczność, gdy firma jest trwale niewypłacalna i nie ma już realnych szans na powrót do rentowności. Statystyki pokazują, że coraz więcej polskich przedsiębiorców, zamiast czekać na ogłoszenie upadłości, decyduje się na wcześniejsze otwarcie postępowań restrukturyzacyjnych, co świadczy o rosnącej świadomości biznesowej.​

Przejście przez proces restrukturyzacji bez profesjonalnego wsparcia jest niezwykle trudne. To tutaj kluczową rolę odgrywa doświadczony doradca finansowy.

W UniqFinance rozumiemy, że każda trudna sytuacja wymaga indywidualnego podejścia. Pomagamy naszym klientom ocenić, która ścieżka jest dla nich najkorzystniejsza. Analizujemy sytuację finansową firmy, pomagamy przygotować wiarygodny plan restrukturyzacyjny i biznesplan, a także aktywnie uczestniczymy w negocjacjach z wierzycielami – bankami, firmami leasingowymi czy kluczowymi dostawcami. Naszym celem jest nie tylko przeprowadzenie firmy przez formalny proces, ale przede wszystkim znalezienie rozwiązania, które zapewni jej stabilność i pozwoli wrócić na ścieżkę rozwoju.

Jeśli Twoja firma boryka się z poważnymi problemami finansowymi, nie czekaj, aż będzie za późno. Skontaktuj się z nami – wspólnie znajdziemy najlepszą drogę wyjścia z kryzysu.

Powyższy artykuł powstał we współpracy z ekspertami UniqFinance. Zespół doświadczonych specjalistów wspiera przedsiębiorców w podejmowaniu świadomych decyzji finansowych, również w najtrudniejszych sytuacjach. Dzięki rzetelnej analizie, transparentności i indywidualnemu podejściu pomagają wybrać i wdrożyć optymalną strategię restrukturyzacji, która daje firmie realną szansę na nowy start.